International Securities Identification Number

Die International Securities Identification Number (ISIN) ist eine zwölfstellige Buchstaben-Zahlen-Kombination und stellt eine Identifikation für ein Wertpapier dar, das an der Börse gehandelt wird. Der Aufbau der ISIN wird in der ISO 6166 beschrieben.

[Bearbeiten] Hintergründe

Im Zuge der internationalen Harmonisierung der Finanzmärkte wurde im Januar 2000 die Entscheidung getroffen, auch in Deutschland den ISIN-Standard verbindlich einzuführen.^[1]

Gehandelte Wertpapiere, die mit einer ISIN versehen werden, können Aktien, Fonds, Schuldverschreibungen (bzw. Anleihe), Optionen oder Futures sein. Nur fungible Wertpapiere bekommen eine ISIN. Nicht alle an der Börse gehandelten Produkte bekommen eine ISIN, z. B. werden für Warentermingeschäfte andere Produkt-Identifikationen verwendet.

Die ISIN identifiziert ein Wertpapier eindeutig, aber nicht den Handel mit einem Wertpapier. Zum Beispiel werden Aktien der Bayer AG (ISIN DE000BAY0017) an fünfzehn verschiedenen Börsenplätzen (elektronischer Handel und Parketthandel) in vier verschiedenen Währungen gehandelt. Durch Kombination von Market Identifier Code (MIC) gemäß ISO 10383 und ISIN wird diese Handelseindeutigkeit aber erreicht.

Die ISINs werden nach und nach weltweit eingeführt. Zur Zeit haben sie viele Staaten als eine weitere Möglichkeit zur Identifikation von Wertpapieren eingeführt. Nur wenige dieser Staaten haben sie bisher zur vorrangigen Identifikation erklärt. In Deutschland ist die Herausgebergemeinschaft Wertpapier-Mitteilungen, Keppler, Lehmann GmbH & Co. KG offiziell für die Vergabe der ISINs zuständig.

Die Prüfung des ISO 6166-Standards wird von der Association of National Numbering Agencies (ANNA) durchgeführt. Sie ist der Zusammenschluss aller nationalen Behörden für die Vergabe von Wertpapierkennnummern.

Für alle Wertpapiere, die in den USA und Kanada emittiert werden, vergibt die CSB eine ISIN. Die CSB steht unter der Leitung der Ratingagentur Standard & Poor’s und verlangt Lizenzgebühren von jedem, der solch eine ISIN verwendet, da sie Urheberrechte an einem Teil der ISINs besitzt. Hierfür fallen typischerweise Gebühren von 10.000 US-Dollar pro Jahr für die Nutzung von 500 bis 2.500 ISINs an.

[Bearbeiten] Aufbau

Der Aufbau der ISIN ist gemäß ISO 6166 so festgelegt: zwei Buchstaben als Ländercode, die neunstellige alphanumerische NSIN (National Securities Identifying Number) und eine Prüfziffer. Der Ländercode ist der ALPHA-2-Code der ISO 3166-1 des Landes, das die ISIN für ein Wertpapier herausgegeben hat. Dieses kann sich durchaus vom Heimatland des Wertpapieremittenten unterscheiden. Eine Besonderheit stellt das länderunabhängige Kürzel "XS" dar, welches für internationale Wertpapiere genutzt wird, die bei Clearstream oder Euroclear verwahrt werden. Mittlerweile gibt es auch "EU"-ISINs für Index-Wertpapiere (z. B. EU0009658145 für den EuroStoxx 50 Preisindex), für Währungen (z. B. EU0009652627 für EUR/JPY) oder für Anleihen der EU (z. B.: EU000A0T74M4).

Die ISIN wird von der jeweiligen nationalen Organisation herausgegeben (National numbering agency, NNA). Im deutschen Börsenhandel wurden Wertpapiere bisher über eine sechsstellige WKN (Wertpapierkennnummer) klassifiziert. Diese wurde am 22. April 2003 durch die ISIN ersetzt, was jedoch nicht bedeutet, dass die WKN damit abgeschafft wurde. Die WKN wird parallel zur ISIN immer noch von vielen Systemen zur Identifizierung der in Deutschland emittierten Wertpapiere verwendet.

• Deutsche ISINs beginnen mit dem Länderkürzel DE. Die folgende NSIN setzt sich aus neun Nummern oder Zahlen zusammen. Dabei wurden bei der Einführung der ISIN-Codes aus allen (bis dahin nur numerisch existierenden) WKNs automatisch eine ISIN mit drei Nullen gefolgt von der bisherigen WKN generiert. Mit der abschließenden Prüfziffer ergibt sich z. B. für die Bayer AG (WKN:BAY001) die ISIN DE000BAY0017. Auch die seit 2003 in alphanumerischer Form bestehenden WKNs sind aus heutigen ISIN-Codes herleitbar.
• In Österreich beginnen die ISINs mit dem Länderkürzel AT gefolgt von derzeit noch vier Nullen dann der eindeutigen Wertpapiernummer (fünfstellig) und abschließend der Prüfziffer.
• Schweizerische ISINs beginnen mit CH gefolgt von einer Valorennummer und abschließend der Prüfziffer.
• ISINs für US-amerikanische und kanadische Aktien (d. h. US und CA, sowie für die Länder mit dem ISO 3166-Code PA/AN/BM/KY/VG/AG/PR/PH/MH/BS/BZ/AR/AI) beginnen mit dem Ländercode (z. B. US), gefolgt von der 9-stelligen CUSIP und abschließend der Prüfziffer.
• Französische ISIN enthalten nach dem Ländercode FR die SICOVAM-Nummer und abschließend die ISIN-Prüfziffer.
• Die ISIN für ein englisches oder irisches Wertpapier besteht aus dem Land (ISIN beginnt mit GB oder IE, sowie die ISO 3166-Codes JE/GG/IM), gefolgt von der SEDOL-Nummer (die eine eigene Prüfziffer enthält; linksseitig mit Nullen aufgefüllt) und der ISIN-Prüfsumme.
• Japanische ISINs bestehen aus dem Länderkürzel JP, gefolgt von einem Attribute-Code (eine Stelle, z. B. 3 = Gesellschaften, z. B. Firmen), einem fünfstelligen Name Code, einem dreistelligen Securities Type Code (z. B. 000 = common stock = Stammaktien) und der abschließenden Prüfziffer.^[2]
• ISIN, die mit dem Code "XS" beginnen, beziehen sich meistens auf Anleihen, die bei Clearstream oder Euroclear verwahrt werden. Hinter dem Code XS folgt der neunstellige common code und danach die Prüfziffer der ISIN.

Deutsche ISIN sind nicht die einzigen, bei denen die deutsche WKN enthalten ist. Dies trifft vielmehr auf alle ISIN zu, die von den deutschen WM (Wertpapier-Mitteilungen, siehe oben) vergeben werden. Bei ISIN, die mit folgendem Ländercode (nach ISO 3166) beginnen, findet sich in aller Regel nach den drei Nullen die deutsche WKN und anschließend die Prüfziffer der ISIN: DE/GI/SA/EU/PG/LR/AE/KZ/RU/XF/XC/CN/QA/NA/UA/MK/BH/OM/NP/CI/NG/IQ/BT/KG/SO/UZ/TM/FO/TZ/SD/SY/SS/MR/TG.

Die Prüfziffer wird mittels der sogenannten Double-Add-Double-Methode (Luhn-Algorithmus) berechnet, wobei alle Buchstaben durch Zahlen ersetzt werden: Dafür wird die Position des Buchstaben im Alphabet um neun erhöht, z. B. A = 10, B = 11, …, Z = 35.

[Bearbeiten] Beispiele

Bayer AG: ISIN DE000BAY0017 WKN BAY001

Treasury Corporation of Victoria, 5 3/4%, 2005-2016: ISIN AU0000XVGZA3

[Bearbeiten] Interne und sonstige ISINs

Interimistische, gleichwohl offizielle ISIN-Codes beginnen mit XA, XB, XC und XD und stammen von „Ersatz-Herausgebern“ (das sind XC = Wertpapier Mitteilungen, XA = CUSIP/Standard & Poor’s, XD = SIX Telekurs und XB = Euroclear France). Solche ISIN werden beispielsweise für ausländische Wertpapiere und Instrumente vergeben, wenn kein zuständiger nationaler Herausgeber vorhanden ist oder dieser keine ISIN vergeben hat.^[3]

Für Papiere, die nicht börsennotiert sind, können Banken zum Zwecke der Abbildung in deren IT-Systemen interne ISINs definieren. Diese beginnen mit dem Pseudo-Länderschlüssel "XF" und dürfen nicht im Interbanken-Verkehr (incl. Clearer, Börsen etc.) verwendet werden. Da sie ausschließlich intern genutzt werden, sind sie nicht eindeutig, d. h. unterschiedliche Banken können die gleiche XF-ISIN für unterschiedliche Wertpapiere verwenden.

[Bearbeiten] Siehe auch

• ISO-3166-1-Kodierliste - ISO-3166-1 Kodierliste für Länderkennung einer ISIN

[Bearbeiten] Weblinks

• Association of National Numbering Agencies
• Algorithmus zur Berechnung der ISIN Prüfziffer
• WM Datenservice – Numbering Agency für Deutschland
• SIX-Telekurs – Numbering Agency für die Schweiz
• Oesterreichische Kontrollbank (OeKB) – Numbering Agency für Österreich

[Bearbeiten] Einzelnachweise

1. ↑ Offizieller Brief zur ISIN-Einführung (Stand 10/2001) (PDF)
2. ↑ tse.or.jp (PDF)
3. ↑ anna-web.com sowie wmdaten.de (PDF)